READ.ID – Ada yang menarik dari halaman Electronic-IPO. 3 calon emiten yang bergerak di sektor berbeda, memilih jadwal IPO yang sama. Dengan serentak ketiganya kompak akan melantai di Bursa Efek Indonesia pada hari Rabu, 8 Maret 2023. Pertama, PT Saptausaha Gemilang Indah Tbk dengan kode saham (SAGE) dari sektor Properties & Real Estate. Kedua, PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk dengan kode emiten (CUAN) dari sektor Energy. Ketiga, PT Teknologi Karya Digital Nusa Tbk dengan kode saham (TRON) dari sektor Technology. Kita kupas satu persatu calon emitentersebut dari indikator di bawah ini :
- Bidang Usaha
PT Saptausaha Gemilangindah (SAGE) Tbk bergerak di bidang property dan real estat berupa perumahan dan ruko. Existing project tersebar di Kecamatan Cibinong Kabupaten Bogor, Jawa Barat Kamala House, Lavana House dan Ruko Portico dengan kisaran harga property dimulai dari Rp 799 Juta hingga Rp 1,799 Miliar (Exclude PPN).
PT Petrindo Jaya Kreasi Tbk (CUAN) bergerak di bidang usaha tambang batu bara hulu ke hilir, adalah holding company dari PT. Tamtama Perkasa berlokasi di Kabupaten Barito Utara, Kalimantan Tengah, PT. Bara International bertempat di kabupaten Murung Raya, Kalimantan Tengah, PT. Daya Bumindo Karunia bertempat di Kecamatan Seribu Siam, Kabupaten Murung Raya, Kalimantan Tengah , PT. Intam di Kecamatan Lantung, Kecamatan Ropang,dan kecamatan Lenangguar Kab. Sumbawa NTB , PT. Mareta Persada lingkup usaha pada perdagangan produk dari batu bara, dan PT. Pika Utama Resources yang bergerak di bidang pertambangan, perdagangan dan pengangkutan sungai.
PT Teknologi Karya Digital Nusa Tbk (TRON) Bergerak dalam bidang penyediaan solusi sistem informasi berbasis telematika dan Internet of Things (IoT) untuk pengembangan smart city. Lini bisnis yang dijalankan yakni Software as a Service (terdiri dari transport management solutions, smart parking solutions, dan project management solutions), Internet of Things dan Bus Cerdas telematik, Business Process Outsourcing, serta Transportation payment solutions yang sudah bekerjasama antara lain dengan trans Jakarta,Blue Bird group, trans Jogja, new armada, Sinar Mas, Bosowa Semen, dll - Saham yang Ditawarkan
SAGE menawarkan 1,61 Miliar lembar saham setara dengan 20.04% dari total saham perusahaan dengan harga per-lembar Rp 100,- yakni merupakan harga terendah diabandingkan dengan 2 emiten lainnya. TRON menawarkan 750juta lembar saham setara dengan 25,42% dari total saham perusahaan pada harga Rp180 per-lembar. Sedangkan CUAN akan melepas 15,03% kepemilikan perusahaannya, yakni sebanyak 1,69 Miliar lembar dengan harga perlembar Rp220,-. - Instrumen “Sweetener”
Yang paling menarik diantara ketiga saham yang akan IPO bersamaan ini yakni dua diantaranya kompak menyuguhkan instrumen “pemanis” yakni waran seri I yang disiapkan oleh TRON 2:1 yang berarti setiap investor yang memiliki 2 lembar saham TRON akan memperoleh 1 waran dengan harga exercise Rp250,-. Tak mau kalah, SAGE juga menyiapkan waran 4:5 dimana setiap 4 lembar saham SAGE akan mendapatkan 5 lembar waran seri I dengan harga exercise Rp110,- perlembar. - Total Dana Perolehan IPO
TRON akan memperoleh dana segar dari hasil IPO di bursa sebesar Rp135 Miliar, SAGE akan memperoleh Rp 161 Miliar, sedangkan CUAN akan memperoleh Rp371,8 Miliar. - Penggunaan Dana Hasil IPO
Hal yang terpenting dari kegiatan IPO ini adalah tujuan perusahaan dalam memperoleh fresh money miliaran rupiah dari investor Bursa. Berikut penjabarannya
TRON akan mengalokasikan dana hasil IPO sebesar 30% untuk belanja modal untuk memperluas area operasional di Jawa Barat dan sisanya untuk modal kerja untuk pengembangan project Smart City dan business solution provider.
Sebesar 39,95% dana hasil IPO akan digunakan oleh CUAN untuk belanja modal anak perusahaan PT. Tamtama Perkasa untuk pembangunan intermediate Stockpile (ISP) dan pembelian infrastruktur pendukungnya. Sisanya sebagai tambahan modal kerja kepada anak perusahaan PT. Tamtama Perkasa untuk mendukung kegiatan operasional pertambangan serta menunjang aktivitas produksi batubara.
Sedikit berbeda dengan SAGE. SAGE akan menggunakan dana IPO sekitar Rp113.219.554.750 untuk membayar utang kepada pihak ketiga PT Multi Mandiri Persada (MMP). Hutang ini sehubungan dengan pembelian lahan di sekitar kawasan Perseroan beroperasi. Sekitar Rp30 miliar akan digunakan untuk pembangunan proyek perumahan Cibinong New City, cluster Winner Sapta Villa tahap 2 dan sebagian tahap 3. Sekitar Rp10 miliar akan digunakan untuk tambahan lahan di sekitar kawasan Cibinong New City. Sisanya akan digunakan untuk modal kerja operasional Perseroan, seperti pembayaran gaji, jasa profesional, biaya perizinan, keperluan kantor, dan lain-lain sehubungan dengan operasional Perseroan.
Dalam memilih 3 calon emiten tersebut tentunya diserahkan pada preferensi masing-masing investor. Jika anda adalah tipikal investor yang risk taker, disarankan anda dapat mengkombinasikan 40% TRON, 30% CUAN dan 20% SAGE dari total dana yang anda siapkan untuk IPO. Atas pertimbangan prospek usaha di masa yang akan datang. Society bergerak ke arah teknologi, internet of Things dan lain sebagainya, sehingga pantas untuk mengalokasikan dana 40% untuk TRON. 30% untuk CUAN sangat beralasan karena prospek anak-anak perusahaan sangat menjanjikan. Kedua perusahaan tersebut pantas diberikan porsi besar karena fokus usaha pada pengembanga. Atau anda adalah investor penyuka instrumen derivatif Waran, anda dapat mengalokasikan 60% TRON dan 40% SAGE. Selesai penjatahan saham dari kedua emiten tersebut, siap-siap lagi ketiban waran di portofolio kalian. Kembali pilihan diserahkan pada masing-masing investor, mau take the chance or you can sell your waran. Sama-sama menguntungkan, namun tentunya perlu perhitungan lebih jauh.
Demikian ulasan singkat 3 calon emiten yang dapat menjadi pilihan para investor saham. Dalam memilih saham tentunya para investor memiliki preferensi masing-masing. Bijaklah dalam menentukan investasi anda.
Ditulis oleh Yustina Hiola, SE., Ak., MSA., CA., ACPA.
(dosen Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Gorontalo)
